Month: June 2015

It is impossible to know the price of every single stock on an exchange at any given moment. To understand the overall health and direction of the market, investors rely on a powerful and essential tool: the stock market index. An index is a curated collection of stocks that, when grouped together, provides a snapshot of the performance of a specific market, industry, or sector. It functions as the market’s report card or barometer, condensing the complex movements of thousands of individual stocks into a single, easy-to-understand number.

How an Index is Created and Calculated

An index is created by selecting a representative sample of stocks based on a specific set of criteria. For a broad market index, the criteria might be the largest companies in a country by market capitalization. For a sector index, it might be all the major companies within a specific industry, such as technology or healthcare. Once the “basket” of stocks is selected, their values are combined using a specific mathematical formula to produce a single index value.

The most common method of calculation is market-capitalization weighting. This means that the larger the company, the more influence its price movement has on the index’s value. A 5% rise in the price of a massive, multi-trillion dollar company will move the index far more than a 5% rise in a smaller company within the same index. This ensures that the index accurately reflects the overall value and performance of the market it is designed to represent.

The Purpose of an Index: A Benchmark and a Building Block

Stock indexes serve two primary and critical purposes for investors. First, they are a benchmark. An investor can compare the performance of their own portfolio of stocks against a relevant index to see if their investment strategy is “beating the market.” If an investor’s portfolio only grew by 5% in a year where the broad market index grew by 10%, it is a clear sign that their strategy is underperforming.

Second, and perhaps more importantly, indexes have become the foundation for popular investment products. The rise of index funds and exchange-traded funds (ETFs) has revolutionized investing. These are funds that do not try to pick winning stocks, but simply aim to replicate the performance of a specific index by holding all the stocks within that index. By purchasing a single share of an index fund, an investor can gain instant, diversified exposure to an entire market or sector, making it one of the most popular and recommended strategies for long-term investing.

A Window on the Economy

Beyond their use by investors, major stock market indexes are closely watched by economists, policymakers, and the public as a key indicator of economic health and investor sentiment. A rising index generally signals confidence in the economy’s future growth, while a falling index can signal a potential economic downturn. They are a vital part of the global financial conversation.

Some of the most widely followed stock market indexes in the world include the Dow Jones Industrial Average, the S&P 500, and the NASDAQ Composite in the United States, as well as other major national indexes that track the performance of the largest companies in their respective countries.

Für jeden, der beginnt, sich mit der Welt der Börse zu beschäftigen, sind die Begriffe “Aktien” und “Anleihen” allgegenwärtig. Sie sind die beiden grundlegendsten und wichtigsten Anlageklassen, die an einer Börse gehandelt werden. Obwohl beide als Wertpapiere gelten, repräsentieren sie zwei fundamental unterschiedliche Arten, in ein Unternehmen oder eine Regierung zu investieren. Das Verständnis dieses Kernunterschieds ist die entscheidende Grundlage für den Aufbau eines jeden Anlageportfolios, da es den Unterschied zwischen dem Eingehen von unternehmerischem Risiko und dem Agieren als Kreditgeber darstellt.

Die Aktie: Ein Anteil am Unternehmen

Eine Aktie ist im Wesentlichen ein Eigentumsanteil an einem Unternehmen. Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie zu einem Miteigentümer, einem Aktionär. Sie besitzen einen winzigen Teil des Unternehmens, mit allen damit verbundenen Rechten und Risiken. Ihre Motivation als Aktionär ist es, am Erfolg des Unternehmens teilzuhaben. Wenn das Unternehmen wächst, innovative Produkte entwickelt und seine Gewinne steigert, steigt in der Regel auch der Wert Ihrer Aktie.

Der Gewinn für einen Aktionär kann auf zwei Wegen entstehen. Erstens durch Kursgewinne: Sie verkaufen die Aktie später zu einem höheren Preis, als Sie sie gekauft haben. Zweitens durch Dividenden: Wenn das Unternehmen profitabel ist, kann es beschließen, einen Teil seiner Gewinne direkt an seine Eigentümer, die Aktionäre, auszuschütten. Das Potenzial für hohe Renditen ist bei Aktien deutlich größer als bei Anleihen. Allerdings tragen Sie als Miteigentümer auch das volle unternehmerische Risiko. Wenn das Unternehmen scheitert und insolvent wird, sind die Aktionäre die Letzten, die bedient werden, und es ist sehr wahrscheinlich, dass ihre Investition vollständig verloren geht.

Die Anleihe: Ein Kredit an das Unternehmen

Eine Anleihe, auch Schuldverschreibung genannt, ist im Gegensatz zur Aktie kein Eigentumsanteil, sondern ein Kredit. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie dem Unternehmen oder der Regierung (dem Emittenten der Anleihe) Geld. Sie werden zu einem Gläubiger. Als Gegenleistung für diesen Kredit erhalten Sie zwei Dinge: regelmäßige, feste Zinszahlungen (oft als Kupon bezeichnet) über die Laufzeit der Anleihe und die garantierte Rückzahlung Ihres ursprünglichen Kapitals (des Nennwerts) am Ende der Laufzeit.

Das Risiko für einen Anleiheinvestor ist deutlich geringer als für einen Aktionär. Im Falle einer Insolvenz des Unternehmens haben Gläubiger, also die Anleihebesitzer, Vorrang vor den Eigentümern. Sie werden aus der verbleibenden Konkursmasse zuerst bedient. Der Nachteil ist, dass das Renditepotenzial begrenzt ist. Sie erhalten Ihre festen Zinszahlungen und Ihr Kapital zurück, aber Sie partizipieren nicht am explosiven Wachstum oder an den Rekordgewinnen des Unternehmens. Ihre Rendite ist vorhersehbar, aber nach oben hin begrenzt.

Der entscheidende Unterschied

Zusammengefasst lässt sich der Unterschied wie folgt auf den Punkt bringen:

• Aktieninhaber sind Eigentümer: Sie wetten auf das Wachstum und den Erfolg des Unternehmens und tragen das volle Risiko.
• Anleihebesitzer sind Kreditgeber: Sie suchen nach einer stabilen, vorhersehbaren Einnahmequelle und legen Wert auf den Kapitalerhalt.

Ein ausgewogenes Anlageportfolio enthält oft eine Mischung aus beiden Anlageklassen. Aktien dienen als Motor für das Wachstum, während Anleihen als stabilisierendes Element fungieren, das das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert. Die richtige Mischung hängt von der individuellen Risikotoleranz und den finanziellen Zielen des Anlegers ab.

Diese beiden grundlegenden Wertpapiere werden an allen großen Börsen der Welt gehandelt, wie zum Beispiel an der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Deutschen Börse in Frankfurt. Staatsanleihen, die von Regierungen wie den Vereinigten Staaten (US Treasury Bonds) oder der Bundesrepublik Deutschland (Bundesanleihen) ausgegeben werden, gelten als eine der sichersten Formen von Anleihen.